今年以来，美股科技(jì)板块持续上涨，多(duō)只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品(pǐn)收(shōu)益(yì)颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士(shì)表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工智能领域(yù)的大(dà)发展。当前，全球产业界(jiè)和资本市场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科(kē)技股(gǔ)汇(huì)集了全球(qiú)最头(tóu)部的(de)AI产业链公(gōng)司，因此看好该板块长期(qī)投资价值(zhí)。

　　美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显示，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前35只(zhǐ)产品中，仅(jǐn)有一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位和第35位，其(qí)余悉数为美(měi)股科技(jì)主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民币年(nián)内(nèi)回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持股情(qíng)况(kuàng)来(lái)看该(gāi)产(chǎn)品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前(qián)三大重仓持(chí)股股(gǔ)票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其中(zhōng)微软持(chí)仓(cāng)数量相较于上期(qī)大幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球科技(jì)先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果(guǒ)、超威半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳(nà)斯达(dá)克100、易方达(dá)标普信息(xī)科技A人民币(bì)、博(bó)时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一部分前十大(dà)重仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为(wèi)美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经(jīng)理刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言模型引发的人工智能热潮推动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的(de)市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热(rè)潮也都是(shì)由这些公司(sī)掀(xiān)起和推动的，这类人工(gōng)智能(néng)股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能(néng)的全(quán)球投(tóu)资(zī)热浪全面席卷美股市(shì)场，引发了科技股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司(sī)因为二季度营收超预(yù)期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年(nián)累(lèi)计涨幅达(dá)到(dào)了近160％，可亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁以说今年AI概念的(de)火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数(shù)与量化(huà)投资部(bù)基金经理万琼也认为，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今(jīn)年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领(亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁lǐng)发展，像纳斯达克100指数今年(nián)以来(lái)的涨(zhǎng)幅(fú)都接近(jìn)28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本(běn)囊括(kuò)了美股绝(jué)大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年内美国科技股整(zhěng)体呈持(chí)续上涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如(rú)本周5月23日美(měi)国三大股(gǔ)指全(quán)线收(shōu)跌(diē)，苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达等多(duō)只大(dà)型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟(wěi)达、微软、苹果(guǒ)等科(kē)技(jì)股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达(dá)大(dà)幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司(sī)股价也(yě)创(chuàng)下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科(kē)技股(gǔ)震荡(dàng)上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国(guó)科技板块同时受(shòu)到有利因(yīn)素以及不利因素影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近期(qī)正(zhèng)经历(lì)着债(zhài)务上限谈判(pàn)和(hé)美联储(chǔ)加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市(shì)场担心重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美(měi)国总统奥巴马和众议(yì)院共和党人在最后一刻通过提高债务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避(bì)免了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此产生(shēng)的紧张局势引发全球(qiú)资本市(shì)场剧烈(liè)波动；不过，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全球第(dì)一大经济体的(de)偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息以(yǐ)及(jí)可能(néng)的降(jiàng)息均存(cún)在(zài)分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言(yán)，刘杰认为，AI概(gài)念以及算力应用(yòng)对相关软硬件(jiàn)科(kē)技公司(sī)营(yíng)收的提(tí)振，以及(jí)未来应用全面支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增(zēng)长正来自(zì)数据中(zhōng)心等(děng)相关(guān)应(yīng)用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断(duàn)升级迭(dié)代(dài)，未来支(zhī)撑力度(dù)或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出现不(bù)同程度(dù)的下滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余四(sì)家巨头(tóu)业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科(kē)技股业绩承压的(de)主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力，积极通过削减开(kāi)支、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一轮数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，所涉(shè)及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速(sù)成为全(quán)球资本瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相(xiāng)关公司股价均实现大(dà)幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨头(tóu)们(men)已(yǐ)通过持之以恒的研究(jiū)创新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从而有望在中长(zhǎng)期持续推(tuī)动(dòng)自身不断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科技(jì)股汇集了(le)全球最头(tóu)部的AI产业链公司，包(bāo)括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的(de)推广能否为(wèi)这(zhè)些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带(dài)动估值的提升，值得(dé)重(zhòng)点关注。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼表示，科技(jì)板块代表人类未(wèi)来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美(měi)国(guó)科技(jì)公司又是引领(lǐng)全(quán)球科技(jì)的发展，美(měi)股科技(jì)板块还是具有很好的长期投(tóu)资(zī)价(jià)值。投资者可以考虑长(zhǎng)期的(de)配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也(yě)有需要注意(yì)的风险，包括货币政策的走(zǒu)向、银(yín)行危机的后续等。投资者(zhě)应根(gēn)据(jù)自(zì)身的风险偏(piān)好，尽可能的(de)做(zuò)多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广发(fā)基金刘杰(jié)认为，美国作(zuò)为(wèi)世界上最大的金融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关性低(dī)，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大(dà)部(bù)分(fēn)投(tóu)资(zī)者(zhě)看好美股(gǔ)科技股、生物制(zhì)药(yào)公司，相比标普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益(yì)率(lǜ)也更好。“鉴于(yú)市场风险(xiǎn)和(hé)投资机会，建议投资者结合(hé)自身(shēn)风险承(chéng)受能力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一(yī)种体验更好的(de)方式。”

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